Overcapaciteit India voor productie zonnepanelen voert wereldwijde prijsdruk op

InfoLink-analist Jonathan Chou analyseerde de Indiase pv-markt voor 2026 en 2027. Chou houdt zich binnen InfoLink bezig met de mondiale zonnepanelentoeleveringsketen en richt zich daarbinnen op het zonnecelsegment, dat hij nauwgezet volgt op prijzen, bezettingsgraden en strategische verschuivingen bij fabrikanten, met speciale aandacht voor de Indiase en Amerikaanse markt.

Van 100 naar 217 gigawattpiek
India verplicht voor overheidsprojecten het gebruik van zonnepanelen en componenten die zijn opgenomen in de Approved List of Models and Manufacturers (ALMM).

De zonnepaneelproductiecapaciteit onder ALMM List-I, die vorig jaar zomer de mijlpaal van 100 gigawattpiek passeerde, is inmiddels opgelopen naar circa 217 gigawattpiek. Eind vorig jaar bedroeg die nog 144,8 gigawattpiek.

ALMM breidt zich uit
Op 1 juni dit jaar trad de ALMM List-II ook in werking voor zonnecellen: de zonnecellen die in Indiase projecten worden gebruikt, moeten sindsdien op de goedkeuringslijst staan.

‘Eind 2025 bedroeg de goedgekeurde zonnecelproductiecapaciteit onder List-II circa 23,7 gigawattpiek, slechts 16 procent van de zonnepaneelproductiecapaciteit’, duidt Chou. ‘In augustus 2026 was de goedgekeurde zonnecelproductiecapaciteit gestegen naar circa 36 gigawattpiek. De kloof met de zonnepaneelproductie bleef daarmee groot.’

Zonnecellen schaars tot 2027
InfoLink verwacht dat India in 2026 circa 43 tot 49 gigawattpiek aan zonnepanelen installeert. De binnenlandse zonnecelproductie volstaat niet om aan die vraag te voldoen, waardoor import noodzakelijk blijft. Chou stelt dat ook 2027 een jaar van geleidelijke capaciteitsopbouw wordt voor de Indiase zonnecelmarkt. ‘Nieuwe productiecapaciteit is deels in aanbouw of in opstartfase; het merendeel van het bijkomende aanbod wordt pas geleidelijk beschikbaar vanaf halverwege 2027.’

Eind 2027 zal de Indiase zonnecelproductiecapaciteit volgens InfoLink op papier meer dan 80 gigawattpiek bedragen. De werkelijke beschikbaarheid hangt af van hoe snel nieuwe productielijnen hun bezettingsgraad opbouwen. InfoLink raamt de Indiase vraag naar zonnepanelen voor 2027 op circa 47 tot 55 gigawattpiek.

Zonnepanelen onder druk
Terwijl de zonnecelmarkt krap blijft, neemt de druk op de zonnepaneelproducenten toe. De moduleproductiecapaciteit groeide snel, maar de marktvraag houdt het tempo niet bij. Chou voorziet dat in 2027 en 2028 de concurrentie op prijs en bezettingsgraad toeneemt. ‘Fabrikanten met sterke kostenbeheersing, verticale integratie en hoge bezettingsgraden zijn beter gepositioneerd. Fabrikanten in tier 2 en tier 3 met hogere kosten, onstabiele upstream-supply of beperkte integratie riskeren meer druk op hun winstgevendheid en bezetting.’

Wafers volgen in 2028
India’s lokalisatiebeleid reikt al verder dan zonnecellen en zonnepanelen. Onder de huidige plannen treedt ALMM List-III in werking op 1 juni 2028 en vallen ook wafers onder het compliancekader. Fabrikanten die nu al investeren in waferproductie verminderen daarmee toekomstige supply- en compliance-risico's, maar dat vereist grotere kapitaalinvesteringen en een sterkere capaciteitsplanning.

Naast ALMM blijft ook de Production Linked Incentive (PLI)-regeling de lokale maakindustrie stimuleren. Chou verwacht dat de concurrentie op de Indiase markt geleidelijk zal verschuiven van wie het snelst expandeert naar wie kosten het best beheerst, bezettingsgraden het hoogst houdt en de meest robuuste keten heeft opgebouwd.